项目信息代码002294.SZ（A股）行业医药 · 心血管护城河曾有专利壁垒，集采后大幅削弱关联唐朝曾短暂持有后清仓 业务概述 以心血管药物为核心的医药企业，主力产品为氯吡格雷（泰嘉）。唐朝曾短暂买入信立泰，后因国家药品集中采购政策对仿制药价格的冲击，判断其护城河不再稳固而清仓。 投资要点 集采冲击案例：仿制药一致性评价+集采政策彻底改变了行业竞争逻辑，利润率大幅下降 护城河消失的教训：看似稳固的专利/品牌壁垒可能因政策变化一夜瓦解，需重视安全边际 医药股投资难度：政策风险难以预判，是能力圈讨论中的高频案例