2025 年第52 周: 12 月27 日 夏目: 二 也 生 趟 到 2025-12-27 20:00 当周回顾2025 年12 月27 日 本周市场层面，其实没太多值得展开的地方， 但 有几件事，还是顺手 记一 下，免得以后回头 看 时断了线。 先 说小企儿。本周 四 ，12 月25 日，国家 新闻 出 版署下发了12 月游戏 版号，也是2025 年 的 最后一批，一共147 个。其中国产 游戏144 个，全年累计1676 个。 对比去年全年1306 个，多了370 个。
数字 本身不复杂 ，但趋势已经很清楚了: 这事儿至少不再卡你脖子了。 至于能不能长成参天大树 ，那是另外 一回事。 再 看算力。 英伟达计划明年 月中旬，向国内运送 5000一1 万个H200 芯片 模组。 但说实话，这东西在英伟达自家体系里，已经 算“ 上一代的尾巴”了。 现在真正站在舞台中央的, 是Blackwell 架构。 新一代AI 服务 器核心型号GB300, B300 GPU+ Grace CPU，人全套Blackwell Ultra。
据说明年GB300 机柜出货量预计5.5 万台， 同比增长129%。 客户是谁? 海外科技巨头 ，没什么悬念。 内 想直接 用到这代顶级算力, 路径只有一条: 绕。资 料交流群+nungerrong 于是就有了“曲线 拿算力”的故事。 12 月22 日,《金融 时报 》爆料，腾讯斥资12 亿美元，通过第三方合作伙伴，与 日本 Datasection 签下三年租赁 合同，拿 到了1.5 万颗Blackwell GPU 的使用权。 这事儿并不是第一次。 今年 7 月,Datasection 先是花2.72 亿美元 采购了5000 颗B200，部署在大阪数据中心;
转头就和腾讯 签了三年4. 06 亿美 元的租赁合 同。 简单 一倒手，毛利接近 翻倍。 说句不太严肃的，*#*有点像前两年卖节台指标 的 经销商。# 后续双方又退加合作, 签了三年8 亿美 元的协 议 ，准备在悉尼建设全球首个B300 芯片AI 集群,首批1 万颗芯片由腾讯 使用，性 能直接 甩H200 一条街。 这么算下来, 腾讯在Datasection 体系 里的算 力租赁投入，已经超过24 亿美 元了。 当然,腾讯 不是个例。资 料交流群tnungerrong 阿里、字节，都在干同一 件事: 海外 抢算力。 区别只在路径，不在方向。
再 说 一 句 茅 台 本 周公 告，因为实施了中期分 红，调整了本轮 股份回购的价格上限，从1887. 63 元下调到 1863.67 元。 回购金额依旧: 不低于15 亿, 不超过30 亿。 流程性的事情，知道即 可，没必要多想。 至于大环境，没太多变化。 本周内容比较 短，再来说说续费的事。 另外，说点书院的事。
本周已经续费的朋友有4318 人。 还在犹耶 的，说名实在 话，也不用太纠结。 这里真的没有秘籍, 没有代码, 更没有所谓“ 内 部消息”。 再加上现在的环境，连合法聊个股都成了高风 险动作，书院里也早就不再讨论具体标的了。 另外提前报备 一下: 元旦后我会出发去完成之前说过的加拿大环游， 预计3 一4 个月。这段时间，大概率不会发帖 也没有每周回顾了。 再强调一次: 书院只是朋友聊天的地方，已经不是十几年前 那个环境宽松、还能随意聊个股的唐书房了。 继续强行讨论，只会让它不存在。
无论是你找到了更好的学习场所，还是单纯想 要一个更独立的思考环境，甚至只是时间精力 不允许了，离 开书院，本身就是一次成长。 人不可能永远持着拐杖走路。越早独立，长期 收益 越大 。资 料交流群Htnungerrong 如果你决定不续费,请坦然坚持，这不是背叛， 也不是退出，只是路径不同。 我始终相信一点: 只要巴芳那套底层逻辑已经在你脑子里站住脚 了,未来无论走哪条路,收益 都不会差到哪去， 大概率会超过市场里绝大多数人。 最后再说句大实话。 这里从来没有什么“和牛股代码 ”，也几乎没有 新的企业 分析。
以我目己的实盘为例，今年一整年，除了大概 2% 的分红再投入之外, 没有任何交易，持 股一 股 没 动 这 种采板到近卑无聊的打法，其实根本不需要 日 党跟踪。 书院 里很多朋友，看一眼股价，可能都能猜到 事情 就这么简单，也就这么无聊。