半隐书院当周回顾 2026 年 09 月 12 日
2026-09-12 20:00
当周回顾 2026 年 9 月 12 日
昨晚睡觉落枕了，今天脖子痛、肩膀痛，懒得打字，原计划将周记的框架拉出来之后，让 workbuddy 帮着完成。但口录完毕后，转念一想，与其我来驱动 A1，不如让朋友们自己去调教自己的 A1，还能互相比较成果，分享哪个模型干的更好，怎么给提示词和要求，出品的文章更通顺，更有胖味
所以，本周周记，我分享三样东西：
第一，我的鬼画桃符式初稿；第二，我直接对着”get 笔记”App 说的录音原声；
第三，get 笔记给的录音文字转录。
其中在文字部分，有少量我认为没说清楚或者忘记说了的内容，我用()将我的补充添加到文字稿里了～也就是说下面文字稿里，括号内的内容基本是口述录音文件里没有的。
欢迎大家将自己比较得意的最终调教结果发在书院里，让朋友们一起看看(最好注明用的什么智能体，什么模型，自己做了什么调教)哪些 A1 的成果可用，哪些 A1 比较拉极，这可能也有利于我们大家更好的理解小企鹅现在竞争状态②
特别提示一下：在腾讯本周重要事件里的 AI 相关几件事，我本人也没有深入理解，所以我录音文件里只是提到了这件事，本打算写的时候，再去查资料。现在这部分就留给你和你的 AI 了，不要看我的原稿没有做分析，你也就直接跳过去。 以下是录音文字稿转录内容，本身大约 4600 多字本周旗下子公司事情很少，我们先说大环境方面。 按照美方 9 月 8 日中央司令部的披露，过去两天，伊朗革命卫队两次用弹道导弹攻击一艘美国军舰，但没有打中。美方为了回应这种袭击行为，击沉、摧毁了5艘隶属于伊朗革命卫队的油轮，其中在阿曼湾摧毁4艘，阿尔科岛附近摧毁1艘。
第二天，伊朗革命卫队声明，为了报复美军袭击伊朗油轮，革命卫队海军向两艘美国军舰和八艘油轮实施了袭击，另外对十艘试图穿越霍尔木兹海峡的违规船只实施了打击，宣称导弹击中了美军的驱逐舰。随后美方又反驳说对方的说法完全虚假，并无美舰受损，并称摧毁伊朗革命卫队及其影子船队的船只数量增加到10艘。
这些事情目前双方都没有明确的证据，证明各自宣称的数量，都是各说各话。
外界新闻或读者信谁，个人要根据过往的历史表现去判定。但有一点是可以确定的：这是2月28日开战以来，半年多时间里双方规模最大的针对霍尔木兹海峡油轮的袭击。
美军针对的是隶属革命卫队的油轮，伊朗针对的是所有不属于伊朗的油轮——不是全针对美国的，美国在那边没有油轮。这是这件事情。
外界不知道该怎么称呼这帮武装，就按他们已过世(创始)领导人的姓，把它叫做胡塞武装。这个名字类似”张家军”、“王家军”那种感觉(胡塞武装自己从来不会这么叫自己)。 这里要注意一点：也门政府军虽然是包括中国在内的世界各国政府承认的也门政府，但它实际上只控制着也门大约百分之二三十的人口(中国政府在也门问题上的态度很清晰：坚定支持也门合法政府，反对任何形式的袭击船只行为。呼吁胡塞武装放弃武力，通过谈判解决争端。) 也门胡塞武装，按照我们的理解属于造反派，是没有合法认定的武装。但它实际控制着也门大约三分之一的地区和百分之七十八十的人口。
它背后的主要支持者是伊朗，伊朗提供武力、金钱、培训、技术等各方面的支持。所以胡塞武装在也门的实力，其实比政府军更大。政府军主要在沙特及国际社会的支持下与胡塞武装作战。 本周胡塞武装宣布取得巨大胜利，占领了多个城市，扩张了大量领土。沙特向美国紧急求援，据说特朗普拒绝了。大致的意思是，美军现在的主要精力要集中在霍尔木兹海峡，集中在和伊朗的对抗上，不能让敌人玩围魏救赵的计策。 本周，以色列动用了1100吨炸药，直接摧毁了黎巴嫩真主党在伊朗支持下、历时二十年建造的一个庞大地下基地。可能有大量的武器弹药和要害人员都在这次袭击中丧生，真主党的威协可能也大大减少了。
伊朗方面，也们胡塞武装取得了巨大胜利；而美国这边，以色列也取得了巨大胜利。胡塞武装取得更大胜利之后，红海的油轮运输也会受到一些威胁。不过要注意一点，胡塞武装对中俄是友好的，很早就表示中俄的油轮不受攻击。
大概在2024年3月份的时候，外交部发言人在新闻记者招待会上，有记者提问过，据说是中俄与胡塞武装签订了一个协议，不攻击中方的油轮（发言人现场未承认未否认）。因此胡塞武装在红海取得控制优势，对中国的油轮运输影响不大。
在这种情况下，霍尔木兹海峡局势恶劣，红海那边也恶劣，油价自然就要飙升。前两周我们还在说八十几块的油价，这一周就已经飙过 100 了。
从 8 月份的低点算起，油价现在差不多涨了 30%。 油价的上涨势必带来各国汽油价格的上升，这是必然的。美国这周，9 月 11 号宣布，美国 8 月的 CPI 同比已经飙到 3.4%，而美联储的目标大致是要把它控制在 2%左右。因此这个 3.4%的 CPI 数据， 就意味着下周美联储的议息会议～我们上周聊过，会议时间是 9 月 15 到 16 号，下周美联储议总会 议的时候，大概率可能会加息。 实际上这周欧洲央行已经先走一步了，宣布加息 25 个基点。25 个基点就是 0.25%。 那么加息概率大增，从理论上来讲，意味着各种资产的价格要承受压力，这个道理应该比较好懂。 加息的意思就是类现金资产，比如说国债之类的资产，吸引力上升了，回报上升了。那么别的资产产，如果价格还是那么高，就必然承受压力——因为你的性价比和国债相比起来就要差一点了。
不过，中国应该不在这个同步范围内。因为刚不过，中国应该不在这个同步范围内。因为刚好这一周中国也披露了8月份的CPI(居民消费价格指数)，中国的8月份CPI同比上涨0.8%，实际上是远低于大概2%左右的所谓合理目标CPI。所以中国应该不是考虑加息，而是考虑降息的时刻。 当然，中国这周同步达发布了PPI，就是工业品出厂价格指数，PPI同比上涨3.8%。 这个数据大致表达的含义是：上游的原材料价格在上涨，但国内终端产品的销售价格涨幅要低得多。这两个数据之间的夹差，代表企业的生存环境更困难了——因为相当于采购支付的成本更高了，但售价并没有同步涨上去，成本没有转嫁给客户。
这是中国的情况。中国这周也同样发布了8月份的进出口数据，8月份的进出口依然非常强劲：(以美元计)出口同比增长25%，这是中国的情况。中国这周也同样披露了8月份的进出口数据，8月份的进出口依然非常强劲：(以美元计)出口同比增长25%，进口同比增长28%，进出口继续高速增长。(8月单月贸易顺差1196.0亿美元)，前8个月的贸易顺差已经超过了8000亿美元。 上周G20会议的时候也提到过这个话题一贸易顺差是现在全世界(主要贸易伙伴间)的一个重大争执，目前看来还暂时没有什么改变。 综合出口和国内的情况，数据反映的依然是：AI、电子和先进制造这些东西大出大进，既从外面有大量的采购，也有大量的出口，增长都比较迅猛。 而国内的房地产、面向国内的生产制造以及国内消费这一块相对比较弱。
的消费，情况都还比较低迷。
这就是当下的一个情况。在这种情况下，国内的类现金资产，比如国债，这类东西的回报已经压得很低很低了，而美国本身利率就已经很高了，现在外边还要加息，而里边依然在考虑降息的可能性。因此双方的利率差继续在增加～(当下十年期中国国债收益率是1.68%，十年期美国国债收益率是4.85%)。资本往外走的动力是更强了。
这是威慑大家钱不要往外走,同时也在查各种违法往外走的手段,这就是当下这个经济数据所带来的明显结果。国内企业的情况和我们的体感基本一致。 这周另一件大家都知道的大事,就是财政部向大型银行和保险机构注资大概 3600 亿人民币，作为这些银行和金融机构的资本金。
银行有钱，但银行缺的是自有资本，银行的钱都是别人的、借来的，还有一部分是自己创造出来的——我原来在书上把它叫做”伪钞”，是这么个概念。 这里需要剖析一下财政部的钱怎么来。其实这是一个玩了多年的把戏：财政部发债，银行和这些金融机构来认购(本期 3600 亿，有 600 亿来自中国烟草公司，其他3000亿是发行特别国债，不占当年人大批准的国债额度约束）。
财政部拿到这些钱以后，作为资本金注入银行和金融机构，这个游戏就完成了。它实际上就类似于武林秘籍”梯云纵”，是个左脚踩右脚的游戏。因为财政部发行国债，银行和金融机构是拿老钱为财政部发行国债，银行和金融机构是拿老百姓的存款来买的，是用银行的债债来买的。这时财政部再把这个钱作为资本金、作为投资注入，这笔钱就变成了银行的自有资本。 可以这么理解：银行拿一块钱居民存款，来购买财政部的特别国债，财政部再把这一块钱注入到银行里，银行就拿着这一块钱变成二十块钱。二十块钱当中有一块钱还给了原来动用的那笔存款，那么当中就有了十九块新增资产出来。这个贷款规模就这样出来了，银行的规模就这样做大了，这是金融的基本玩法。
国际上的事情大致就这么几件。 然后令天起最大的人物出访，要去参加金砖国家在印度的会议。 金砖现在扩容了，类似于一个不发达国家联盟，可以这么去理解；而如果是G7、G20或者北约这些组织，大概可以理解为是一个发达国家联盟。那么这个金砖呢，更多的是属于发展中国家的联盟。
这次金砖可能要扩容了，吸纳更多成员（建立一些新的合作关系）。最早的金砖实际上是四个国家（巴西 Brazil、俄罗斯 Russia、印度 India、中国 China）建立的一个沟通组织，取各自国名（首字母）凑成一个单词，叫”BRIC”，因为和”砖头、砖块”brick 单词同音，中文给了一个很漂亮的翻译，叫”金砖国家 BRICs”。
（其源头来自 2001 年美帝大投行高盛的一位经济学家写的一篇研究报告，题目叫《The World Needs Better EconomicBRICs》～《世界经济需要更好的砖块》或《世界需要更好的经济之砖》。其实就是给高盛推销发展中国家或者叫新兴国家的金融产品造势的，没有啥政治含义。
这是大环境方面。 旗下子公司方面呢，这周分众和古井都没有事。 主要的事情发生在腾讯身上，这周有几件很有趣的事情: AI方面:
游戏方面： 王者荣耀继续蝉联收入榜首 衍生的王者万象棋本周上线，当天就冲上了畅销榜前五 投资方面： 有一家很有趣的公司，是阿里原来的一个员工出去创的，叫UnitPatAI这家公司创立以后，阿里做了投资，这很容易理解，但很罕见的是腾讯也跟着投了一一阿里领投，腾讯跟投。
在两个巨头本来(在A1领域)打得你死我活的时候， 共同投向某个AI创业公司的情况，可能说明了一 个含义： 好像有些基础设施上，从恶性竞争一一你要搞、我 也要搞一一现在开始尝试大家一起出资来搞、一 起出资来用，至少不涉及隐私的东西，用这种方 式去消化。就像原来你踩着脚、我也踩着脚，现 在商量能不能一起坐下来出力，虽然还是要出力， 但起码可以不用站着，这可能是一个尝试。 这家UnitPatAI我问了一下AI它的业务到底是啥， AI给我形容的大致是：专门给AI训练的大模型出 考题、创造数据、监督数据质量的一家企业。我 也没太搞懂，只是从阿里领投、腾讯跟投这样一 个在AI上的动向，来看看背后的意义。
茅台本周主要是自营店年内第六次调价，主要产品小幅上调，43度的两款产品小幅下调。这基本上是一个贴近市场的行为。不过要注意的是，这次调价只涉及自营店，不涉及i茅台平台，所以实际上变成了i茅台平台和自营店的价差在扩大。对于不使用互联网抢购、不通过互联网模式而在线下直接购买的人来说，成本稍稍增加了一点点。
这次调价不涉及i茅台平台，是在中秋旺季即将到来之前展开的，具体能否得到消费者认可，中秋节前后就应该能看到数据。
另外，i茅台平台本周把往年年份的普茅（2019～2024年这几年的普茅）从”逢九可抢”（即每月9号、19号、29号放一批货出来抢）改为常规化每天投放，实际上增加了投放量，让消费者更容易买到这种更受欢迎的普茅。
它的产品本身是灌装普茅，然后瓶装后陈化的， 和年份茅台或精品茅台把基酒存放几年后再灌瓶 的方式有一点点差别。在消费者的认知里，两者 但相比而言，每往前多存一点年份的茅台，品质 都会有提升，价格也有明确的增加。它实际上是 让”瓶储”——即消费者自己把酒放在家里存储这 一行为——有一个清晰的价值量化。 大致这周子公司就这么一些事情。本周隔琴总散 步两次，单次5公里；跑步两次，单次7公里。 今天早上除皮净重口径是87.60公斤。 周末愉快！