时光如梭，疫情结束后的第一个完整年度就这么过去了。简单做个记录，算是备忘吧。
1.先说投资。
从投资的角度说，2023年是一个普遍预期较高，但实际情况不尽如人意的年份。
预期较高是因为在2023年年初看，沪深300指数已经连跌两年，香港恒生指数已经连跌三年，整体估值普遍偏低。
叠加疫情的全面开放，无论从经济还是股市的角度，对2023年产生较高预期也是人之常情。
加上沪深300指数自诞生以来，从未出现过连跌三年的历史纪录。恒生指数至少在最近三十年里，没有出现过连跌四年的历史纪录。
从统计角度考虑，也让人们对2023年出现小阳或大阳的预期，大大提升了。
在2022年12月31日的周记里，我搞过一个投票，请大家猜老唐实盘2023年的收益情况。
共计有22887位朋友表达了自己的预期，投票结果如截图。
97.52%的参与者认为老唐实盘2023年会赚钱，只是赚多赚少有点分歧，老唐自己也勇敢地选67%以上选项。
结果真理真的掌握在了少数人手里，567位朋友选择老唐保裤衩选项，正确比例2.48%
这就像《巴芒演义》306页记录的巴菲特那句名言：“资本市场，什么离奇的事情都有可能发生。你要做的是处理好自己的事，力求在最离奇事件发生时，你仍然能够活着”。
2023年，沪深300指数就这样创造了连跌三年新纪录，恒生指数创造了连跌四年新纪录。
低估之后的暴跌，一贯是伤人最狠的刀。
2018年8月8日，我在书房里特意发了一篇文章谈论这个问题，文章题目就叫《低估之后的暴跌是怎么回事，应该如何面对？》。
所以，连跌新纪录下，就有了以下这些惨况。看看这些数据，可以协助我们更快地原谅2023年做得不够好的自己
第一张，世界主要股市2023年涨跌幅。
这幸亏是还有个泰国小兄弟陪着我们，否则左边被我们包圆可真不好看。
第二张，最惨公募
第三张，最惨私募（下图里第一名的净值少个零，应该是0.031）
已经这么惨了，我们此刻能不能对2024年报以乐观呢？当然能。
“沪深300指数自诞生以来，从未有过连跌/三/四年的记录，最近三十年里香港恒生指数也从未有过连跌/四/五年的记录，无论从估值还是市场情绪的角度，2024年看小阳或大阳的概率毫无疑问是增加了”——笑话有点冷？
打冷颤木有呢？这个猜测会不会有效呢？待本胖的大模型运行8760小时后告诉你精确答案。
提前能给你我确定性答复的，不是伪装的神仙，就是有意无意地骗纸。
不管股市究竟会如何波动，我们还是老老实实地瞅自己的地！
2023年年初，我的持股如下表
这一年，实盘没有新增一分钱资金。除卖出腾讯所送美团之外，也没有其他任何卖出。全年买入总量约为实盘总值的4%，资金均来自持股企业分红。
详细交易时间、买入对象、成交价格、成交比例、资金来源如下表所示（所有成交价格均为未除权实时价格）。
从2022年9月开始，我没有向这个实盘增加过资金（最后一次追加资金是2022年8月22日），原因不适合深聊，我在去年年末付费版《老唐的2022年》里简单提过，此处略过。
这16个月的各种收入基本都去了别处。按资金加权计算，全年收益率约22%，按时间加权计算，全年收益率约17%。
目前这部分投资总值约占老唐实盘净值的10%。由于不适合公开讨论和分享，这部分投资不计入实盘，也不分享相关目标及思考
2023年，沪深300指数从3871.63点下跌至3431.11点收盘，下跌11.38%。老唐实盘持股最终变成下表，年内收益-7.03%。
注：老唐实盘净值变化，取基金净值收益率和资金加权收益率二者中的较低值，但2023年因为没有资金进出，所以两个值是一样的。
实盘公开十年里，历年收益及净值变化如下表
净值曲线如下图
这一年里，持股的五家企业，四家小幅跑赢指数，一只大幅跑输指数（洋河年内下跌近30%），整体组合小幅跑赢指数。
这对于持股比较集中的人来说，这是持有过程中的一种常态。就像《巴芒演义》196页，神奇公式发明人乔尔所说的那段话一样：
所以，作为相对集中（五只）风格的投资者，遇到组合里有只个股跌个30%，不管是市场错了，还是自己错了，都只能学着习惯。
理解了这一点，回过头看这一年，只能说既没有妙笔，也没有败笔，平淡如水，似乎没有什么可以总结的。
我仔细想过，这一年如果重走一次，我最好状态下能做成什么样。
想来想去，唯一“有可能”发生变化的行为，只能是陕煤跌至设定的17.3元以下买点（分红除权后的15.12元以下）时，从洋河上挪3%至5%仓位给陕煤。
陕煤是5月30日跌破17.3元买点的（当日最低17.24），5月31日创下陕煤本轮最低价16.6元（7月12日实施每股2.18元的分红后，16.6元经过除权成为K线图上的低点14.42元）。
这是我全年唯一“有可能”换股的时间点。
而在换出对象的选择上，因为古井和腾讯卖出后均无法立刻买入陕煤，所以换出对象只会是茅台、洋河和分众三选一。
这些企业当时基本都在合理或低估范围内。如果要实施换股，换出的唯一理由可能会是降低当时超过45%的白酒持仓。
当时中高端白酒洋河和古井合计占24%，高端白酒茅台占21%，我会考虑减洋河或古B。古B涉及换汇，减仓后无法实施买入，所以最终唯一可能的下手对象就是洋河。
但即使5月31日以当时135左右的价格减仓3%～5%洋河（我不可能在17.3以下一次性买入超过5%的陕煤），换入17.3以下的陕煤。至年末洋河下跌约16%，陕煤上涨约33%（均已计算现金分红）。
这次想象中的转换（如果发生），能给实盘整体带来的也就2%～3%的增值，让年度收益率从-7%变成-4%至-5%之间。
这就是我的能力范围内，2023年唯一“有可能”出现更好结果的机会。
“有可能”的意思是可能做也可能不做，因为股换股我一般比较慎重。
高估换低估还好决策。两只同在低估区域的股票调换，坦率说，如果不是现在已经知道了两只股票的走势，放在当时，会不会动手换，我其实也不是很确定自己有没有那么“聪明”。
只能说说两种概率都有发生可能，毕竟“老衲法号乱来”
这样回顾后，全年这收益数据，几乎是我的体系下的必然结果，重来一次最多也就少亏两三个点，暂时好像也没啥值得总结的。
当然，今年是有遗憾的，就是对洋河一代目陈年旧帐清算的影响估计。
其实我老早就听到市场传言了。9月12日（当天洋河股价在138上下波动）我就将所知不利信息，在小圈子里发帖提醒过大家，同时还和同样持有洋河的几位好友私下讨论过这件事儿。
但当时我们普遍认为，对老一辈的股权及分红追缴，似乎不会对公司本身的经营造成很大影响。
后来确实完全没想到部分元老态度坚决（猜测也是心里委屈吧），事态最终能发展到目前的样子，并导致持续时间远超预想。
这可能引发了许多机构或个人投资者“先出来再说”的避险思维，推动股价在低估范围内继续稳步下跌。
这个影响程度超出了我个人的估计范围。书院部分持有洋河的朋友，或多或少地也受我的影响，轻视了这件事的影响，全程承受了股价大幅下跌的压力。
这锅，我背。对此我只能希望大家理解：“我也不想的，只是个人能力只有这么大”。套用巴菲特1997年致股东信里那句表述：
“如果我们搞砸了，还望大家多多担待。芒格家族90%以上的资产在伯克希尔，巴菲特家族99%以上的资产在伯克希尔。如果我们搞砸了，至少我们是和你一起承受痛苦的。”
如果老唐搞砸了，至少老唐是和你一起承受痛苦的——我2023年在洋河上跌掉的金额是七位数（第一位是几就不分享啦），不知道这会不会让受我影响而持有洋河的朋友，感觉稍微好那么一点点？
当然，找补一下：老唐自信也提供了很多正面影响。
比如，反复持续嘚吧“远离杠杆”，不要去碰地产股、保险股、2018年之后的银行股，2021年1月排除的上海机场，4月排除的海螺，6月排除的格力，11月排除的隆基及其他新能源热点，还有浅印象系列的多颗地雷…
这些大坑，随便哪个都是可以埋骨的青山。投资者只要重仓持有其中任何一个，都可能好多年缓不过气。
我想，文章开始那些最惨公募和最惨私募，大致也就是以上的一颗或几颗雷的结果，不会有多少新花样的。
这些排除，也是有价值的，当做洋河“没想到”的抵扣吧，能算影响力的功过两抵吗？
2.成立苏州半隐及唐书院
为了打击盗版和假冒唐书房字号的行为，保护自己合法使用唐书房字样，出版社过去几年已经敦促我多次，要去注册唐书房商标。
我懒散惯了，一直不想动，正好以疫情为托辞，一拖再拖。
成都老友饕餮海兄看不下去了，于2021年底主动用他的公司帮我抢注了（在我国，商标必须要公司或个体户才能注册，个人无法注册和持有商标），说任何时候我设立好公司了，他立刻无条件、免费转让给我。
于是这几年里，每次需要打击山寨唐书房帐号时，都需要饕餮海兄的公司出具材料，实在让我很不好意思。
今年年初疫情开放后，实在没有借口再赖，苏州半隐文化有限公司就这样迈着树懒一样自信的步伐，蠕动登场（请脑补《疯狂动物城》里的闪～～～～～～～～～～电～～～～～～～～～
在这个基础上，又很随机地诞生了唐书院这个新公众号（详情见唐书院第一篇文章，2023年7月17日的《新阵地闪亮诞生》）。
现在看来，若非机缘巧合设立了这个唐书院公众号，此刻唐书房一关门，这个话痨可能就消失于网络江湖了。
算是吉人自有天相吧，还给老唐留了一块继续嘚吧的地盘，幸福
这算是2023年的一件大事儿，要记录下来。
3.码字及分享
2023年，在书院小圈子里以每天早上Good morning帖的形式，发表《读懂芒格》陪读系列文章192篇（周末、节假日不更，偶尔有睡过头的时候未更）；
2023年，整理和修订了2022年在小圈子里发表的271篇，对巴菲特致合伙人/股东信的精要解读。
在姚队、翻石头的菜荚和王冠亚三位英文高手（谢谢姚队，谢谢大美女菜菜博士，谢谢冠亚）的协助下，精校了所摘录的全部内容原文及翻译，增加了年度背景和巴菲特年度大事，梳理成了一本大约50万字的大部头（涉及1956年～1999年致股东信内容）。
目前正在出版社的二审二校过程里，预计春节前后应该可以和大家见面。
2023年，书院大部分朋友在研究能力、阅读数量以及输出能力上有了肉眼可见的大进步，许多朋友都开设了公众号，并持续输出企业分析或理念类文章，且已经具备相当高的水平。
仅凭记忆，输出质量高+数量稳定的朋友至少有：王冠亚、浩然、三娘、哈尼、素菊、武侃、观霖、慧思、若兰、阿攀哥、苏呆子、方木…等许多朋友（一时没想起来的名字，请见谅）。
他们不仅自己进步神速，同时也影响着身边一大群人更加快乐的学习，更加理性地思考。
完全可以预见，书院里未来会走出许多有影响力的大V和投资高手，并成为巴芒投资理念的传播领域里不可忽视的力量。
4.阅读。
剔除微信读书上追更的YY小说，2023年正经阅读共计61本，以纸质书为主。
其中被我评为四星和五星的书籍30本，每月月底的周记里都介绍过，这里统一做个汇总如下表
注：五星强烈推荐，四星推荐阅读，三星可读可不读，二星可以不读，一星建议直接丢垃圾桶。
推荐理由都写过，这里不重复了。
说到这里，大家已经非常熟悉的，有最强服务器之称的佐渡，去年曾整理过一份老唐自2008年混迹网络开始，在博客、微博、雪球、公众号、小圈子等地点评过的所有书籍。
这些资料整理的详尽程度，不禁让我后脊梁一凉，有一种变身梅川内酷的赶脚
人的思想其实就是由阅读构成的，西谚有云：You are what you read——大致意思是说，你读什么书，决定了你是什么样的人。
借着这个年度总结的机会，邀请佐佐抽空将书单分享在本文留言区，谢谢佐佐
5.外语学习。
今年下决心最后一次学习英语。
我的学校英语基础，定格于1987年农村初中毕业（老师是个高中毕业的代理老师），读中专时没有外语课程设置，其后三十多年也没有使用英语的场景。
过去十多年里，曾多次启动过英语学习，都半途而废了，留下一个很渣的英文基础。
出于投资及出境旅游的需求，本胖以50岁高龄，再次不信邪地启动了英语学习，希望这是最后一次
今年阅读了一些简单的英文读物，并开始使用多邻国App学习英语（估计在书院里，应该不需要解释“这不是广告植入”）。
截止年末，连续341天打卡学习，没有中断过一天。
App截止11月30日的“年度总结”显示如下（奇怪，为什么以11月30日截止？）
这款App最大的好处就是将学习变成游戏一样，比较容易坚持下去。
自己感觉进步还挺明显的，App里很多句子现在可以看见中文脱口而出英文，不需要经过大脑里的一次“翻译”，让我自己看见了一点点希望。
只是上个月的香港游，旁听BP兄和酒店、餐厅服务人员哔哩吧啦地飙英语，发现差距还是很大很大啊，只能暗暗鼓励自己加油，希望早一点可以使用这门工具。
说个好玩的事情：使用这款App上瘾后，国庆节期间我突发奇想，在完全没有读过该公司财报的情况下，买入了1股多邻国股票（纳斯达克上市公司，当下的经营还是亏损，没有市盈率），你没看错，是1股，不是1手。
结果三个月大涨43%（期间最大涨幅54%），这让我想起了华尔街著名冷笑话：有个人的股票涨了100倍，绝望地跳楼了，不是因为做了空，而是因为他只买了1股，承受不了每天上涨的压力。
还好，多邻国没涨100倍
6.传统节目，比惨和预期。
来吧，暴露一下你2023年的收益情况，再猜一下老唐实盘2024年（仅指沪深港持股）会如何。
7.运动。
最后说说2023年的运动。
运动方面我是佛系风格，基本就是每周跑步一两次，单次五到十公里，加上湖边散步消食，就是我的全部运动了。
年初85kg，年末同口径84.4kg，全年减重高达60万毫克，暴跌0.71%，遥遥领先投资收益率。哦耶！
估计在2024年里，这个胖胖还是年年减肥年年肥，减个寂寞，减个快乐但必须祝福书院的朋友们，在新的一年里：人，不寂寞；心，很快乐。哦耶！
新年快乐